Presidentti Biden ilmoitti keskiviikkona sopimuksesta Intelille 8,5 miljardin dollarin suoran rahoituksen ja 11 miljardin dollarin lainojen tarjoamisesta CHIPS- ja tiedelain mukaisesti.Intel käyttää tämän rahoituksen kiekkotehtaisiinsa Arizonassa, Ohiossa, New Mexicossa ja Oregonissa.Kuten joulukuun 2023 uutiskirjeessämme kerrottiin, CHIPS-laki tarjoaa yhteensä 52,7 miljardin dollarin rahoituksen Yhdysvaltain puolijohdeteollisuudelle, mukaan lukien 39 miljardia dollaria valmistuskannustimia.Semiconductor Industry Associationin (SIA) mukaan ennen Intelin jakamista CHIPS-laki oli jo osoittanut GlobalFoundriesille, Microchip Technologylle ja BAE Systemsille yhteensä 1,7 miljardia dollaria.
CHIPS-lain mukaisen rahoituksen eteneminen on ollut hidasta, ja ensimmäinen määräraha ilmoitettiin yli vuosi sen hyväksymisen jälkeen.Hitaan maksun vuoksi jotkut suuret puolijohdetehdasprojektit Yhdysvalloissa ovat viivästyneet.TSMC havaitsi myös vaikeuksia löytää päteviä rakennustyöntekijöitä.Intel selitti viivästymiset osittain myynnin hidastumisella.
Myös muut maat ovat osoittaneet varoja puolijohteiden tuotannon edistämiseen.Syyskuussa 2023 Euroopan unioni hyväksyi Euroopan sirulain, joka edellyttää 430 miljardin euron (noin 470 miljardin dollarin) julkisia ja yksityisiä investointeja puolijohdeteollisuuteen.Marraskuussa 2023 Japani myönsi 2 biljoonaa ¥ (noin 13 miljardia dollaria) puolijohteiden valmistukseen.Taiwan sääti tammikuussa 2024 lain, joka tarjoaa verohelpotuksia puolijohdeyhtiöille.Maaliskuussa 2023 Etelä-Korea hyväksyi lain, joka koski verokannustimia strategisille teknologioille, mukaan lukien puolijohteet.Kiinan odotetaan perustavan hallituksen tukeman 40 miljardin dollarin rahaston puolijohdeteollisuuden tukemiseksi.
Mitkä ovat puolijohdeteollisuuden investointien (CapEx) näkymät tänä vuonna?CHIPS-lain tavoitteena on kannustaa investointeja, mutta suurin osa vaikutuksista näkyy vasta vuoden 2024 jälkeen. Viime vuonna puolijohdemarkkinat supistuivat pettymyksellisesti 8,2 %, minkä vuoksi monet yritykset omaksuivat varovaisen lähestymistavan investointeihin vuonna 2024. Arvioimme että puolijohteiden kokonaiskustannukset vuonna 2023 olivat 169 miljardia dollaria, mikä on 7 % vähemmän kuin vuonna 2022. Ennustamme 2 %:n laskua vuodelle 2024.
Muistimarkkinoiden elpyessä ja uusien sovellusten, kuten tekoälyn, kysynnän odotetaan kasvavan, suurten muistiyhtiöiden odotetaan lisäävän pääomapanostuksia vuonna 2024. Samsung aikoo pitää menonsa suhteellisen tasaisena vuonna 2024 37 miljardissa dollarissa, mutta ei leikannut pääomaa menot vuonna 2023. Micron Technology ja SK Hynix vähensivät investointeja merkittävästi vuonna 2023 ja suunnittelevat kaksinumeroista kasvua vuonna 2024.
Suurin valimo, TSMC, aikoo käyttää noin 28–32 miljardia dollaria vuonna 2024, ja mediaani on 30 miljardia dollaria, 6 % vähemmän kuin vuonna 2023. SMIC aikoo pitää investoinnit ennallaan, kun taas UMC aikoo lisätä 10 prosenttia.GlobalFoundries odottaa investointien pienenevän 61 prosenttia vuonna 2024, mutta lisää menojaan seuraavien vuosien aikana rakentamalla uutta tehdasta Maltalle, New Yorkiin.
Integrated Device Manufacturers (IDM) joukossa Intel aikoo kasvattaa pääomapanostuksiaan 2 % vuonna 2024 26,2 miljardiin dollariin.Intel lisää sekä valimoasiakkaiden että sisäisten tuotteiden kapasiteettia.Texas Instrumentsin investoinnit pysyvät suunnilleen ennallaan.TI aikoo käyttää noin 5 miljardia dollaria vuodessa vuoteen 2026 saakka, pääasiassa uuteen tehtaaseen Shermanissa, Texasissa.STMicroelectronics vähentää investointeja 39 %, kun taas Infineon Technologies 3 %.
Samsungin, TSMC:n ja Intelin, kolmen suurimman kuluttajan, odotetaan vastaavan 57 % puolijohdeteollisuuden investoinneista vuoteen 2024 mennessä.
Mikä on sopiva investointitaso suhteessa puolijohdemarkkinoihin?Puolijohdemarkkinoiden volatiliteetti tunnetaan hyvin.Viimeisten 40 vuoden aikana vuotuinen kasvuvauhti on laskenut 46 prosentista vuonna 1984 32 prosenttiin vuonna 2001. Vaikka alan volatiliteetti on vähentynyt erääntymisen myötä, sen kasvuvauhti oli 26 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana.Se laski 12 % vuonna 2021 ja 12 % vuonna 2019. Puolijohdeyhtiöiden tulee suunnitella kapasiteettiaan tuleville vuosille.Uuden tehtaan rakentaminen kestää tyypillisesti noin kaksi vuotta, ja suunnitteluun ja rahoitukseen kuluu lisäaikaa.Tämän seurauksena puolijohdeinvestointien osuus puolijohdemarkkinoista vaihtelee merkittävästi, kuten alla on esitetty.
2 --- Piikarbidi: Kohti kiekkojen uutta aikakautta
Puolijohdeinvestointien suhde markkinoiden kokoon on vaihdellut korkeimmasta 34 %:sta alimmalle 12 %:iin.Viiden vuoden keskimääräinen suhdeluku on 28–18 prosenttia.Koko ajanjaksolla 1980-2023 investointien osuus puolijohdemarkkinoista on 23 %.Vaihteluista huolimatta tämän suhteen pitkän aikavälin trendi pysyy melko tasaisena.Odotetun vahvan markkinoiden kasvun ja investointien laskun perusteella arvioimme tämän suhteen laskevan vuoden 2023 32 prosentista 27 prosenttiin vuonna 2024.
Suurin osa ennusteista ennustaa puolijohdemarkkinoiden kasvuksi 13–20 % vuodelle 2024. Puolijohdeälymme ennustaa 18 prosentin kasvua.Jos vuosi 2024 menestyy odotetusti, yritykset voivat ajan myötä kasvattaa investointisuunnitelmiaan.Voimme odottaa positiivisia muutoksia puolijohdeinvestointeihin vuonna 2024.
Postitusaika: 08.04.2024