Vuosina 2021–2022 globaaleilla puolijohdemarkkinoilla oli nopea kasvu COVID-19-epidemian aiheuttamien erityisvaatimusten vuoksi.Koska COVID-19-pandemian aiheuttamat erityisvaatimukset kuitenkin päättyivät vuoden 2022 jälkipuoliskolla ja syöksyivät yhteen historian vakavimmista taantumista vuonna 2023.
Suuren taantuman odotetaan kuitenkin saavuttavan pohjansa vuonna 2023, ja kattavan elpymisen odotetaan tapahtuvan tänä vuonna (2024).
Itse asiassa, kun tarkastellaan eri tyyppisiä puolijohdetoimituksia neljännesvuosittain, Logic on jo ylittänyt COVID-19:n erityisvaatimusten aiheuttaman huipun ja asettanut uuden historiallisen ennätyksen.Lisäksi Mos Micro ja Analog saavuttavat todennäköisesti historialliset huiput vuonna 2024, koska COVID-19:n erityisvaatimusten päättymisen aiheuttama lasku ei ole merkittävää (kuva 1).
Niistä Mos Memory koki merkittävän laskun, saavutti pohjansa vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja aloitti matkansa kohti elpymistä.Näyttää kuitenkin siltä, että COVID-19-erikoisvaatimusten huipun saavuttaminen vaatii vielä paljon aikaa.Jos Mos Memory kuitenkin ylittää huippunsa, puolijohteiden kokonaistoimitukset saavuttavat epäilemättä uuden historiallisen ennätyksen.Jos näin tapahtuu, voidaan mielestäni sanoa, että puolijohdemarkkinat ovat elpyneet täysin.
Puolijohdetoimituksissa tapahtuneita muutoksia tarkasteltaessa on kuitenkin selvää, että tämä näkemys on väärä.Tämä johtuu siitä, että vaikka elpymässä olevan Mos Memoryn toimitukset ovat suurelta osin toipuneet, historiallisen huippunsa saavuttaneet Logicin toimitukset ovat edelleen erittäin alhaisia.Toisin sanoen, jotta globaalit puolijohdemarkkinat todella elvyttäisivät, logiikkayksiköiden toimituksia on lisättävä merkittävästi.
Siksi tässä artikkelissa analysoimme puolijohdetoimituksia ja määriä erityyppisille puolijohteille ja puolijohteiden kokonaismäärälle.Seuraavaksi käytämme esimerkkinä Logic-toimitusten ja lähetysten välistä eroa näyttääksemme kuinka TSMC:n kiekkotoimitukset ovat jäljessä nopeasta elpymisestä huolimatta.Lisäksi spekuloimme, miksi tämä ero on olemassa, ja ehdotamme, että globaalien puolijohdemarkkinoiden täydellinen elpyminen saattaa viivästyä vuoteen 2025.
Yhteenvetona voidaan todeta, että nykyinen puolijohdemarkkinoiden elpyminen on "illuusio", jonka NVIDIA:n grafiikkasuorittimet ovat aiheuttaneet, ja niiden hinnat ovat erittäin korkeat.Siksi näyttää siltä, että puolijohdemarkkinat eivät toivu täysin ennen kuin TSMC:n kaltaiset valimot saavuttavat täyden kapasiteetin ja Logic-toimitukset saavuttavat uusia historiallisia huippuja.
Puolijohteiden lähetyksen arvon ja määrän analyysi
Kuvassa 2 on esitetty eri puolijohdetyyppien toimitusten arvon ja määrän kehitys sekä koko puolijohdemarkkina.
Mos Micron toimitusmäärä saavutti huippunsa vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä, saavutti pohjansa vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja alkoi elpyä.Toisaalta lähetysten määrässä ei tapahtunut merkittävää muutosta, vaan se pysyi lähes ennallaan vuoden 2023 kolmannesta neljännekseen, mutta laski hieman.
Mos Memoryn lähetysarvo alkoi laskea merkittävästi vuoden 2022 toiselta neljännekseltä, saavutti pohjansa vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja alkoi nousta, mutta palautui noin 40 prosenttiin huippuarvosta saman vuoden neljännellä neljänneksellä.Samaan aikaan toimitusmäärä on palautunut noin 94 prosenttiin huipputasosta.Toisin sanoen muistivalmistajien tehdaskäyttöasteen katsotaan lähestyvän täyttä kapasiteettia.Kysymys kuuluu, kuinka paljon DRAM- ja NAND-flash-hinnat nousevat.
Logicin toimitusmäärä saavutti huippunsa vuoden 2022 toisella neljänneksellä, saavutti pohjansa vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä, sitten palautui ja saavutti uuden historiallisen ennätyksen saman vuoden viimeisellä neljänneksellä.Toisaalta lähetysten arvo saavutti huippunsa vuoden 2022 toisella neljänneksellä, laski sitten noin 65 prosenttiin huippuarvosta vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä ja pysyi ennallaan saman vuoden neljännellä neljänneksellä.Toisin sanoen Logicissa on merkittävä ero lähetyksen arvon ja lähetysmäärän käyttäytymisen välillä.
Analogisten toimitusten määrä saavutti huippunsa vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä, saavutti pohjansa vuoden 2023 toisella neljänneksellä ja on siitä lähtien pysynyt vakaana.Toisaalta, saavutettuaan huippunsa vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä, lähetysten arvo jatkoi laskuaan vuoden 2023 viimeiselle neljännekselle asti.
Lopuksi puolijohteiden kokonaistoimitusarvo laski merkittävästi vuoden 2022 toisesta neljänneksestä, saavutti pohjansa vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä ja alkoi nousta ja palautui noin 96 prosenttiin huippuarvosta saman vuoden neljännellä neljänneksellä.Toisaalta myös toimitusmäärä väheni merkittävästi vuoden 2022 toisesta neljänneksestä ja saavutti pohjansa vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä, mutta on sittemmin pysynyt ennallaan, noin 75 prosentissa huippuarvosta.
Edellä olevan perusteella näyttää siltä, että Mos Memory on ongelma-alue, jos vain lähetysmäärä otetaan huomioon, koska se on palautunut vain noin 40 prosenttiin huippuarvosta.Laajemmasta näkökulmasta katsottuna voimme kuitenkin nähdä, että logiikka on suuri huolenaihe, sillä lähetysmäärien historiallisen ennätyksen saavuttamisesta huolimatta lähetysten arvo on pysähtynyt noin 65 prosenttiin huippuarvosta.Tämän Logicin lähetysmäärän ja arvon välisen eron vaikutus näyttää ulottuvan koko puolijohdekenttään.
Yhteenvetona voidaan todeta, että globaalien puolijohdemarkkinoiden elpyminen riippuu siitä, nousevatko Mos Memoryn hinnat ja lisääntyvätkö Logic-yksiköiden toimitusmäärät merkittävästi.Kun DRAM- ja NAND-hinnat nousevat jatkuvasti, suurin ongelma on Logic-yksiköiden toimitusmäärän lisääminen.
Seuraavaksi selitämme TSMC:n lähetysmäärän ja kiekkolähetysten käyttäytymisen havainnollistaaksemme erityisesti Logicin lähetysmäärän ja kiekkolähetysten välistä eroa.
TSMC Quarterly Shipment Value - ja kiekkolähetykset
Kuva 3 havainnollistaa TSMC:n myynnin jakautumista solmukohtaisesti ja 7nm:n ja sitä korkeampien prosessien myyntitrendiä vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä.
TSMC sijoittuu 7 nm ja pidemmälle edistyneinä solmuina.Vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä 7 nm edusti 17 %, 5 nm 35 % ja 3 nm 15 % eli yhteensä 67 % edistyneistä solmuista.Lisäksi edistyneiden solmujen neljännesvuosittainen myynti on kasvanut vuoden 2021 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien, laskenut kerran vuoden 2022 neljännellä neljänneksellä, mutta saavuttanut pohjansa ja kääntynyt jälleen nousuun vuoden 2023 toisella neljänneksellä saavuttaen uuden historiallisen huippunsa. saman vuoden neljännellä neljänneksellä.
Toisin sanoen, jos tarkastellaan edistyneiden solmujen myyntiä, TSMC toimii hyvin.Entä TSMC:n kokonaismyynti neljännesvuosittain ja kiekkojen toimitukset (kuva 4)?
TSMC:n neljännesvuosittaisen lähetysarvon ja kiekkojen lähetysten kaavio on suunnilleen linjassa.Se saavutti huippunsa vuoden 2000 IT-kuplan aikana, laski vuoden 2008 Lehman-shokin jälkeen ja jatkoi laskuaan vuoden 2018 muistikuplan puhkeamisen jälkeen.
Käyttäytyminen erikoiskysynnän huipun jälkeen vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä vaihtelee kuitenkin.Toimituksen arvo oli huipussaan 20,2 miljardissa dollarissa, laski sitten jyrkästi, mutta alkoi elpyä saavuttuaan pohjansa 15,7 miljardiin dollariin vuoden 2023 toisella neljänneksellä ja oli 19,7 miljardia dollaria saman vuoden neljännellä neljänneksellä, mikä on 97 % huippuarvosta.
Toisaalta neljännesvuosittaiset kiekkojen toimitukset olivat huipussaan 3,97 miljoonaa kiekkoa vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä, minkä jälkeen ne putosivat jyrkästi ja olivat 2,92 miljoonaa kiekkoa vuoden 2023 toisella neljänneksellä, mutta pysyivät ennallaan.Jopa saman vuoden viimeisellä neljänneksellä, vaikka toimitettujen kiekkojen määrä väheni merkittävästi huipusta, se pysyi edelleen 2,96 miljoonassa kiekossa, mikä on yli 1 miljoonan kiekon vähennys huipusta.
Yleisin TSMC:n valmistama puolijohde on Logic.TSMC:n edistyneiden solmujen myynti vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä saavutti uuden historiallisen ennätyksen, kun kokonaismyynti oli toipunut 97 prosenttiin historiallisesta huipusta.Neljännesvuosittaiset kiekkotoimitukset olivat kuitenkin edelleen yli miljoona kiekkoa pienemmät kuin ruuhka-aikoina.Toisin sanoen TSMC:n tehtaiden kokonaiskäyttöaste on vain noin 75 %.
Globaalien puolijohdemarkkinoiden kokonaisuutena tarkasteltuna Logic-toimitukset ovat pudonneet noin 65 prosenttiin COVID-19-erikoiskysyntäjakson huipusta.TSMC:n neljännesvuosittaiset kiekkotoimitukset ovat tasaisesti vähentyneet huipusta yli miljoonalla kiekolla ja tehtaan käyttöasteen arvioidaan olevan noin 75 %.
Tulevaisuudessa globaalien puolijohdemarkkinoiden toipuminen todella edellyttää, että Logic-toimitukset lisääntyvät merkittävästi, ja tämän saavuttamiseksi TSMC:n johtamien valimoiden käyttöasteen on lähestyttävä täyttä kapasiteettia.
Joten milloin tämä tarkalleen ottaen tapahtuu?
Suurten valimoiden käyttöasteiden ennustaminen
Taiwanin tutkimusyhtiö TrendForce piti 14. joulukuuta 2023 "Industry Focus Information" -seminaarin Grand Nikko Tokyo Bay Maihama Washington -hotellissa.Seminaarissa TrendForcen analyytikko Joanna Chiao keskusteli "TSMC:n globaalista strategiasta ja puolijohdevalimoiden markkinanäkymistä vuodelle 2024".Joanna Chiao puhui muun muassa valimojen käyttöasteiden ennustamisesta (kuva
Milloin Logic-toimitukset lisääntyvät?
Onko tämä 8 % merkittävää vai merkityksetöntä?Vaikka tämä on hienovarainen kysymys, jopa vuoteen 2026 mennessä loput 92 prosenttia kiekoista kuluttavat edelleen muut kuin tekoälypiirit.Suurin osa näistä on logiikkasiruja.Siksi, jotta Logic-toimitukset lisääntyisivät ja TSMC:n johtamat suuret valimot saavuttaisivat täyden kapasiteetin, elektronisten laitteiden, kuten älypuhelimien, tietokoneiden ja palvelimien, kysynnän on lisättävä.
Yhteenvetona voidaan todeta, että nykytilanteen perusteella en usko, että tekoälypuolijohteet, kuten NVIDIAn GPU:t, olisivat pelastajamme.Siksi uskotaan, että globaalit puolijohdemarkkinat elpyvät täysin vasta vuonna 2024 tai jopa viivästyvät vuoteen 2025.
On kuitenkin olemassa toinen (optimistinen) mahdollisuus, joka voi kumota tämän ennusteen.
Tähän mennessä kaikki selitetyt tekoälypuolijohteet ovat viitanneet palvelimille asennettuihin puolijohteisiin.Nyt on kuitenkin suuntaus suorittaa tekoälykäsittely päätelaitteilla (reunoilla), kuten henkilökohtaisilla tietokoneilla, älypuhelimilla ja tableteilla.
Esimerkkejä ovat Intelin ehdottama AI PC ja Samsungin yritykset luoda tekoälyälypuhelimia.Jos näistä tulee suosittuja (toisin sanoen, jos innovaatioita tapahtuu), tekoälypuolijohdemarkkinat laajenevat nopeasti.Itse asiassa yhdysvaltalainen tutkimusyhtiö Gartner ennustaa, että vuoden 2024 loppuun mennessä tekoälyälypuhelimien toimitukset nousevat 240 miljoonaan yksikköön ja tekoälytietokoneiden toimitukset 54,5 miljoonaan yksikköön (vain viitteeksi).Jos tämä ennuste toteutuu, huippuluokan Logicin kysyntä kasvaa (toimituksen arvon ja määrän osalta) ja valimoiden, kuten TSMC:n, käyttöasteet nousevat.Lisäksi MPU:iden ja muistien kysyntä kasvaa varmasti nopeasti.
Toisin sanoen, kun tällainen maailma saapuu, tekoälypuolijohteiden pitäisi olla todellinen pelastaja.Siksi tästä lähtien haluan keskittyä reuna-AI-puolijohteiden trendeihin.
Postitusaika: 08.04.2024